Ali Babacan 1967 yılında Ankara'da doğdu. 1985'te TED Ankara Koleji'ni birincilikle bitirdi. Aynı başarıyı ODTÜ Endüstri Mühendisliği Bölümü'nde de gösterdi ve 1989 yılında ODTÜ'den mezun olan 1700 öğrenci içerisinde 4.00 üzerinden 4.00 ortalama ile Üniversite birincisi oldu. 1990 yılında Fulbright bursunu kazanarak Amerika Birleşik Devletleri'ne gitti. 1990-92 yılları arasında ABD Northwestern Üniversitesi Kellogg School'da işletme dalında yüksek lisans (MBA) yaptı. Yüksek lisans çalışmalarında, Pazarlama, Organizasyon ve Uluslararası İş İdaresi dallarında uzmanlaştı. 1992-1994 yılları arasında Amerika'da finans sektörünün üst düzey yöneticilerine danışmanlık yapan bir özel şirkette danışman olarak çalıştı. 1994'den bu yana Ankara'da ticaretle uğraşıyor. Çok iyi derecede İngilizce biliyor. Evli ve 2 çocuk babası.